Hi all. In this analysis you will find a small summary of the investment thesis in Neonode. If you want to know more, you can find all our updates here.
Special thanks to the leader of the Neonode saga @F_Lindberg, to @Tone_San_Can_Es and @lordcoal1 the geniuses of options and @SSuades for beeing the first to tell me about Neonode. You can also follow us in twitter @AnalisisdeInver.
Excelente. Buen trabajo.
buenas tarde Martí,
si tienes tiempo, me gustaría conocer tu experta y más conocedora opinión sobre las recientes publicaciones que ha hecho el especialista en patentes Andreas Iwerbäck (imagino que las debes haber leído).
Especialmente me interesa tu opinión sobre los siguientes aspectos:
– El acuerdo con Samsung no es un acuerdo puro de licencia de uso de tecnología?
– Dicho acuerdo, y los 2 euros famosos, se relacionan con dos licencias de patentes (la 879 es una de ellas).
– Que opinión te merece las aproximaciones de daños reclamables mencionados por Andreas? especialmente en el caso de Samsung (en mi opinión es la base de la tesis de inversión principal).
– Recuerdo haberte oído hablar de otros litigios similares (quizás no el caso entre Apple vs Samsung ya que la dimensión entiendo que era mucho mayor quizás). Realmente esos 2 euros por device son poco razonables en comparación con esos otros litigios de licencias de patentes?
gracias por tu ayuda como siempre
Muy buenas Alejandro,
En el licence deal hay varias patentes (también está la 732 creo recordar). Por ello veo posible que sean menores que los 2€. También se infringen solamente unos claims de la 879, por lo que sí, tiene razón y podrían ser menos. Viendo casos similares, tal y como se expone en el análisis 2€ por unidad creo que es razonable, pero las opciones que realmente terminemos viendo daños menores es posible. Leí por encima su opinión, pero juraría que no tenía en cuenta el treble damgae y que los intereses pueden ser compuestos. Para no complicarme uso en el modelo base los 2€. También es más que posible que no todos los dispositivos los incumplan, por lo que el potencial también sería menor. Pero bueno, supongamos siendo muy conservadores que les dan tan solo $0.25 céntimos. Si contamos un total de 800 unidades entre smartphones y tablets, costes del litigo de unos $50 millones y taxes del 21%, obtendríamos con treble damage $178 millones (unos 16 por acción o el doble de lo que está ahora), lo que sigue rentando (es cierto que en este caso, para el riesgo asumido el potencial no sería tan atractivo en mi opinión).
Tal y como yo lo veo es como tener una call (comprada un poco cara, eso sí) sin vencimiento. Podemos ganar mucho dinero o ganar un poco. El riesgo es muy elevado, sobre todo por estas cosas que comentas y por ello creo que debería ser una posición pequeña. Hay mucha incertidumbre y NADIE puede saber a ciencia cierta que es lo que va a pasar. El markman va a ser clave para todo ello.
No se si me he explicado bien. Si no queda claro por favor dime donde puedo explicarme mejor.
Un fuerte abrazo,
Martí
Muy claro como siempre,
muchas gracias!
un abrazo!
buenos días Martí,
simplemente preguntarte sobre tus impresiones actualmente sobre el caso. Creo que ahora mismo lo importante es que salga la moción de suspensión del juicio (o la no suspensión). Si el juicio sale a delante supongo que eso se pondrá en precio rápidamente (esperaría un fuerte/ notable rebote), y si se suspende mínimo un año (993), imagino que puede perder otro 30-40%. Estás de acuerdo con esto?
Tienes alguna teoría sobre cuando debería salir la moción sobre la petición de suspensión del Juicio de Samsung?
como siempre, gracias por tu tiempo
Abrazo!